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這三種價值股票現在非常便宜

2019-04-11 15:28 來源:網絡  作者:求是新聞
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這三種價值股票現在非常便宜 不要現在看,但股市再次走向歷史新高。在2018年底出現恐慌性拋售之后,今年股市大幅回升,第一季度是標準普爾500指數中有史以來最好的一次, 今年前三個月增長了13%。 雖然今年開始的兩位數增長對投資者來說當然是個好消息,但對
這三種價值股票現在非常便宜


不要現在看,但股市再次走向歷史新高。在2018年底出現恐慌性拋售之后,今年股市大幅回升,第一季度是標準普爾500指數中有史以來最好的一次, 今年前三個月增長了13%。
雖然今年開始的兩位數增長對投資者來說當然是個好消息,但對于尋找廉價商品的價值股票愛好者來說并不總是一個值得歡迎的跡象。沃倫巴菲特甚至對這些市場上缺乏價格合理的公司感到遺憾。

幸運的是,如果你知道在哪里看,還有一些為價值投資者提供的智能投注。繼續閱讀,看看為什么這些Motley Fool貢獻者推薦 Allergan (紐約證券交易所代碼:AGN), CVS Health (紐約證券交易所代碼:CVS)和 梅西百貨 (紐約證券交易所股票代碼:M)。
很多逆風,但對于這種生物制藥來說并不是壞消息
Todd Campbell (Allergan): 公司的價格與賬面價值可以幫助您識別廉價股票。使用這一指標的最便宜的大型公司之一是Allergan,一家以美學治療Botox而聞名的全球生物制藥巨頭。
自輝瑞公司 (紐約證券交易所代碼:PFE)放棄其2016年1,600億美元的合并計劃以來,Allergan的股票遭遇慘敗,原因是有關旨在繞過美國公司稅的交易規則發生變化。Allergan的股票交易價格約為2015年的一半,因此其價格與賬面比率差不多是0.76。今年早些時候,這一比例為0.68,是歷史上最低的。
持續的拋售反映了Allergan如何努力將自己與生物制藥同行區分開來。它并沒有加大研發力度,而是過去嚴重依賴收購來推動經濟增長,并導致其債務飆升。在2015年收購Actavis后,其債務總額超過400億美元。即使在以340億美元的價格將其仿制藥業務出售給Teva Pharmaceutical (紐約證券交易所代碼:TEVA),以及自此銷售以來的1億Teva股票,其債務仍然接近240億美元,每年的利息超過9億美元。
更糟糕的是,缺乏新產品導致銷售額和利潤萎縮,特別是在對現有產品價格上漲的反擊之后。第四季度,收入同比下降5.7%至41億美元,調整后每股收益同比下降11.7%至4.29美元。
該公司恢復增長的道路也不是很清楚。肉毒桿菌是最暢銷的產品,但它面臨著Evolus制造的皺眉線的類似處理方式的新競爭,威脅著數億美元的銷售。此外,曾經有希望的抑郁癥藥物在3月份的后期研究中失敗,對其管道造成了打擊。顯然,Allergan的股價下跌的原因很明顯。
然而,這里可能值得購買。Allergan在2018年和2019年的凈收入超過57億美元,并且它的調整后每股收益為16.36美元。新的20億美元股票回購可能會在未來12個月內降低其股價。此外,一種新的偏頭痛藥物可以在大約10個月內獲得FDA批準,并且很快就可以向FDA申請新的濕性年齡相關性黃斑變性治療。除此之外, 預計2020年非酒精性肝炎的治療數據可能有助于激發投資者的興趣,使得Allergan成為潛在的廉價購買者。
7的遠期市盈率?不,真的!
肖恩·威廉姆斯(CVS Health):這里便宜,而且價格便宜 - 這完美地描述了美國最大的藥房連鎖店CVS Health。
近年來,隨著新進入藥房領域(例如,亞馬遜 (納斯達克股票代碼:AMZN)),CVS Health的股票一直面臨壓力,競爭已從Walgreens Boots Alliance (納斯達克股票代碼:WBA)獲得,并且華盛頓將繼續就處方藥改革問題達成協議,這將降低價格并限制藥房利潤率。由于前端利潤傳統上很薄,因此藥房利潤對于CVS Health來說至關重要。
然而,國會山高度兩極分化,多年來一直無法達成關于處方藥改革的協議,或許多與保健有關的協議,盡管它應該仍然是一個優先事項。這表明處方藥改革只不過是一場競選策略,沒有真正的改變。
與此同時,CVS正在發生變化。該公司完成了對醫療保險公司Aetna的700億美元收購,這為CVS提供了三重威脅的機會,以改善其業務。首先,Aetna提供比CVS核心業務更強勁的有機增長。其次,兩家公司的合并將在2020年之前帶來高達7.5億美元的成本協同效應。第三,它帶來了2300萬名參保人員,CVS Health可以在其藥房范圍內保持這一點,從而提高客戶忠誠度。
讓我們不要忘記藥房業務是一個數字游戲,這些數字在CVS Health方面非常重要。嬰兒潮一代人的退休人數越來越多,人口老齡化可能需要處方藥才能保持健康。關于CVS Health的長期論文與以往一樣強烈。
交易收益僅為預期收益的7.4倍,僅比賬面價值高出20%,自CVS Health這么便宜以來已經很長時間了。
資產游戲偽裝成零售商
杰里米鮑曼(梅西百貨): 百貨商店已成為投資者的詛咒,而且很容易理解為什么。Bon-Ton商店已經過去了。西爾斯目前正試圖從死里復活,而 JC Penney 多年來一直在與災難調情。
作為一家歷史悠久的百貨連鎖店,梅西百貨可能與這些名稱有一些共同點,但公司遠不止于此。首先,可比銷售額正在增長,并且可以輕松獲利。該公司去年的合約上漲1.7%,并產生13億美元的調整后凈收入,或每股4.18美元,使其今天的市盈率僅為6。如果這還不足以吸引價值投資者,該股票還可以提供6.1%的股息收益率,并且其派息資金充足,派息率低于50%。梅西百貨也明智地償還了債務,在過去三年中將債務負擔減少了約40%至47億美元,這削減了利息支出并加強了資產負債表。
然而,價值投資者考慮梅西百貨的最大原因是它的房地產寶庫。它在紐約,芝加哥和舊金山市中心的大都市擁有旗艦店,其房地產投資組合估計價值210億美元的Starboard Value。即使這個數字被夸大,實際金額也可能遠高于該公司目前78億美元的市值。梅西百貨已經開始解除部分房產,去年稅后資產出售收益達到2.87億美元,其中包括在凈收入總額中,前一年為3.38億美元。盡管梅西百貨今年的資產銷售額僅達到了1億美元,但現在卻出現了隆隆聲 它可以解鎖其先驅廣場旗艦店高層的部分價值,該物業曾估計價值40億美元,是迄今為止最有價值的物業。
即使梅西百貨現在沒有進入這一收入來源,它也不會消失。再加上穩健盈利的核心業務,可比銷售增長和豐厚的股息收益率,您有一個吸引人的機會,值得投資者深入了解。
很難相信這家公司對自我驅動的革命意味著什么
當一家名不見經傳的公司為他駕駛一輛沒有安全人員的自動駕駛汽車時,我們的技術分析師感到震驚!不,不是特斯拉或谷歌的Waymo。
但對于投資者而言,真正重要的不僅僅是汽車,而是我們的分析師認為這家公司擁有在其領域占據主導地位并生產將在未來幾十年內改變世界的技術......主要是因為其中一個特征。
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